Key observation #7, cont’d – hearing aid market by  distribution channel Situation • In 2008 . . .  – Audiologists fitted 31.2% of all devices, an  improvement of 6.3% from 2004 – Hearing aid specialists saw a decline of  9.5% to 27.5% – Veterans Administration saw slight decline  of 0.4% to 14.5% – Ear doctor offices saw 0.6% gain to 9.2% • In 2012 . . .  – Independent dispenser channel was still the  most popular – Retail chain segment becoming global – Costco becomes one of the largest hearing  aid retailers with over 500 in‐store hearing  booths and audiologists – Walmart and Sam’s Club are following  Costco’s lead 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 2000 2004 2008 Hearing Aid Source of Distribution Audiologist's office #1 Hearing aid specialist office #2 Veterans administration #3 Ear doctor's office #4 Mail order #5 Wholsale club #6 Department store #7 Clinic #8 Military installation #9 Hospital #10 Family doctor's office #11 Drugstore #12 15